Выгодно ли вкладывать деньги в ПИФы с 2023

Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Выгодно ли вкладывать деньги в ПИФы с 2023». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.

Инвесторов, которые приобретают инвестиционные паи, управляющие компании традиционно в общих чертах предупреждают о рисках в правилах доверительного управления каждым фондом. Санкции и контрсанкции заставили управляющих работать в совершенно новых условиях.

«В 2022 году управляющие компании были вынуждены приостановить операции погашения в ПИФ, хранящие зарубежные активы в НРД и других подпавших под санкции депозитариях. Надеюсь, что регуляторы решат проблему, обеспечив доступ пайщиков по крайней мере к незамороженной части активов. Это восстановило бы реноме открытых ПИФ по всем характеристикам равного или более надежного формата инвестиций в сравнении с индивидуальным доверительным управлением или инвестированием через брокерский счет», — говорит об ожиданиях на 2023 год гендиректор УК «Арикапитал» Алексей Третьяков.

Риски для российских инвесторов в ПИФ

Прибыльность открытых фондов

Если проанализировать доходность паевого фонда за временной интервал, исчисляемый с начала нынешнего 2023 года, становится возможным выявление общего тренда в динамике стоимости конкретного пая на самое ближайшее время. Наибольшее значение данный показатель имеет для оценки инвестиционной привлекательности ПИФов открытого типа.

Среди открытых паевых фондов наиболее ощутимые темпы положительной динамики демонстрируют сегодня ПИФы акций.

Лидирующие места в этом сегменте заслуженно занимают следующие инструменты инвестирования (показатели в процентах):

1. Ликвидные акции от компании Альфа-Капитал. Стоимостная оценка этого актива с начала 2023 года показала рост 11,99.
2. Позитивная динамика по инструменту Апрель Капитал составила 11,62.
3. Инструмент Нефть-Газ от компании СТОИК показал прирост 11,21.
4. Показатель увеличения стоимости для инструмента Нефтегазовый сектор от компании ВТБ составил 11,24.
5. Индикатор стоимостного роста для актива Предприятий с государственным участием от компании ВТБ показал величину 10,23.

Паевые фонды индексов (ПИФы индексов) также сигнализируют о хороших темпах положительной динамики с начала 2018 года (показатели в процентах):

• Инструмент Российские акции первого эшелона от компании ДОХОДЪ показал рост 10,41.
• Продукт Индексный от компании АК БАРС увеличил стоимость на 10,11.
• Положительная динамика для инструмента Индекс ММВБ blue chips от компании Райффайзен составила 9,30.
• Пай Индекс МосБиржи от структуры Ингосстрах продемонстрировал рост 8,65.
• Пай Индекс ММВБ от компании ВТБ прибавил 8,66.

Смешанные открытые ПИФы занимают в 2018 году ведущие позиции по величине стоимостного прироста (в процентах):

1. Стратегические инвестиции от компании Альфа-Капитал – подъем 33,22.
2. Инструмент Змей Горыныч показал прирост своей стоимости 16,37.
3. Инструмент Мировые Нефть-Газ от компании ОЛМА – увеличение 10,71.
4. Корпоративные долговые бумаги и дивидендные долевые бумаги – рост 9,33.
5. Актив Смешанные инвестиции от структуры САН – подорожание продукта 8,52.

Облигационные паевые фонды также не отстают от других участников рынка и демонстрируют позитивные изменения стоимостной составляющей (в процентах):

• Продукт Денежный рынок (структура ДОХОДЪ) показал прирост, составивший 14,20.
• Положительная динамика для инструмента Облигации (структура КАПИТАЛЪ) составила 11,92.

Денежные открытые фонды с начала 2018 года показывают достаточно низкий уровень прибыльности (в процентах):

1. Инструмент Денежный рынок от Мобильного капитала повысил стоимость лишь на 2,73.
2. Продукт Денежный рынок (компания Ингосстрах) – рост 1,57.
3. Актив Деньги (структура Айсегментс) – подъем 1,50.
4. Продукт Денежный (компания Сбербанк) – повышение 1,45.

Надо отметить, что паевые фонды, являющиеся дочерними структурами Сбербанка, пользуются огромным доверием со стороны обычных инвесторов – физических лиц. Несмотря на крайне низкий уровень стоимостного прироста с начала 2023 года, данные активы считаются наиболее надежными вариантами доходного вложения средств.

Основные критерии оценки привлекательности паевых фондов

Чтобы вложения регулярно приносили инвестору ПИФов долговременную прибыль, при выборе активов следует руководствоваться оценкой следующих параметров:

• Регулярность получаемого дохода. Этот показатель считается самым красноречивым. Если анализ прошлых периодов свидетельствует о стабильной прибыльности инвестиций, вероятность получения положительного результата в нынешнем году достаточно велика.
• Статистика и величина допускаемых потерь (просадок). Консервативный подход к инвестированию допускает просадки 5-7%. Стратегии умеренного типа не исключают проседание 15-20%. Агрессивное инвестирование, подразумевающее более значительный уровень потерь, обуславливает дополнительные риски, связанные с фондом.
• Корреляция динамики инструмента с эталонными активами, обычно используемыми для оценки доходности ПИФов. Типичным вариантом считается сбалансированное соотношение графиков прибыльности. Чрезмерное отклонение можно свидетельствовать о возможных проблемах фонда.
• Перечень активов (инструментов), с которыми работает ПИФ. Смешанные фонды, инвестирующие как в долевые, так и в долговые ценные бумаги, считаются наиболее устойчивыми, сбалансированными по рискам и доходам. Фонды акций зачастую рассматриваются инвесторами как самые прибыльные, но весьма волатильные по стоимости паев.
• Структура инвестиционного портфеля фонда, отражающая распределение вложений по активам (инструментам). Необходимо выяснить характер диверсификации осуществляемых инвестиций, доли разных активов в сформированном портфеле. Это позволит заранее оценить возможные риски, связанные с присутствием в портфеле фонда сомнительных инструментов.
• Обновление структуры портфеля инвестиций. Следует понять, с какой частотой менеджеры фонда пересматривают структуру совершаемых вложений, избавляясь от непривлекательных активов и включая новые инструменты. Если ревизия состава вложений практически не проводится, это считается неблагоприятным сигналом.
• Стоимостная оценка величины чистых активов рассматриваемого фонда. Увеличение данного показателя повышает привлекательность ПИФа для вложений и указывает на расширение его финансового потенциала. Это может благоприятно отразиться на инвестиционной активности и доходности фонда. Еще одно преимущество – возможность быстрой выплаты денег крупному инвестору, пожелавшему вывести свои средства.
• Предпочтительная стратегия инвестирования. Как уже упоминалось ранее, агрессивный подход, предусматривающий инвестиции исключительно в акции, иные фонды, ориентируется на получение большой прибыли в кратчайшие сроки, допуская принятие повышенных рисков. Более умеренным вариантом, приносящим относительно небольшую, но стабильную прибыль, считается инвестирование в облигационный фонд. Все зависит от целей и приоритетов самого инвестора.

Складывается впечатление, что главная задача паевых фондов — не заработать прибыль. А что тогда?

Хотя это конечно хорошо для рекламных целей. Если есть стабильная доходность, клиентов будет больше. Все будут радостно нести денежку. Больше клиентов, выше чистая прибыль фонда. Но….

УК не хотят идти навстречу потенциальным и существующим пайщикам. Я говорю про ежегодные издержки в виде взимаемых комиссий.

А вот с ними как раз все плохо. Почему-то они не уменьшаются, а увеличиваются. Даже в условиях высокой конкурентности, среди аналогичных фондов. Никто не спешит уменьшать проценты за управление.

Складывается такое мнение, что УК старается выжать максимально денег с клиентов.

---

Иностранные IT акции. «РАЙФФАЙЗЕН — ИНФОРМАЦИОННЫЕ ТЕХНОЛОГИИ»

Райффайзен Капитал в России основана в 2003 году и является 100% дочерней компанией АО «Райффайзенбанк». При выборе активов УК полагается на фундаментальный анализ и придерживается долгосрочных вложений. Составление портфелей происходит по методике «снизу-вверх», то есть с оценки бизнеса отдельной компании.

Выбирая иностранные инструменты, управляющая компания пользуется опытом коллег из международной группы Райффайзен.

ПИФ «Райффайзен — Информационные технологии» использует стратегию инвестирования в глобальные акции высокотехнологичных корпораций. В портфеле преимущественно американские компании, которые показали наибольшие темпы роста финансовых показателей в последние годы. Также есть компании из Китая, Индии и Тайваня.

Так как валюта фонда рублёвая, при девальвации национальной валюты, фонд может получить дополнительную доходность.

Когда можно купить или продать пай

Существует три вида фондов: открытые, закрытые и интервальные. Паи открытых фондов продаются и покупаются в любое время. Это самый распространенный инструмент, простой и доступный для частных инвесторов. Его преимущество — высокая ликвидность. Соответственно, и портфель подобных фондов состоит из наиболее распространенных и популярных активов, тех, которые можно быстро продавать для того, чтобы выкупать паи инвесторов.

Примерами таких фондов могут служить фонд Система Капитал — Высокие технологии, рекордсмен 2020 года с доходностью в 89.53%, XXII век, управляющая компания Брокеркредитсервис, «Открытие — Лидеры инноваций», ИК «Открытие».

Паи интервальных фондов могут погашаться только в определенное отведенное для этого время, но не каждый день, а например, один раз в год. К таким фондам относятся «Индустрия будущего» компании Восток-Запад, 50.68% годовых, «Арсагера — акции Мира» — 36.93%, «Энергия-инвест» от одноименной компании, и так далее.

Еще более редкое погашение паев — у закрытых фондов: всего одни раз, когда срок вложения должен закончится. Это дает возможность управляющей компании вообще не заботиться о необходимости иметь деньги на текущий выкуп паев, а вкладывать их в длительные проекты, например, покупку доли при возведение жилого или делового комплекса, строительстве нового завода, внедрении революционной технологии или разработку нового месторождения.

Как считается доходность ПИФов?

Чтобы ответить на этот вопрос, нужно знать, как устроены ПИФы. Каждый фонд придерживается определенной инвестиционной стратегии, и приобретает активы на свой баланс в соответствии с ней. Например, если это ПИФ акций, то он приобретает акции определенных компаний.

Чтобы рассчитать стоимость пая, нужно общую стоимость чистых активов на счете ПИФа (СЧА) разделить на количество выпущенных паев. Например, если стоимость акций на балансе фонда составляет 1 млрд рублей, а паев – 1 млн рублей, то делим 1 000 000 000 / 1 000 000 и получаем 1000 рублей. Если к концу года стоимость акций повысится до 1,1 млрд рублей, то стоимость паев возрастет до 1100 рублей, т.е. на 10%. Если же СЧА упадет, к примеру, до 0,9 млрд, то цена пая сократится до 900 рублей.

Часто люди, которые только собираются работать на рынке акций, задаются вопросом – где же их можно купить? Часто в их сознании возникает «картинка» личного визита в офисы Газпрома, Лукойла, Норникеля или менее известных компаний с целью приобрести 2-3 акции за несколько тысяч рублей. Разумеется, они и сами понимают всю абсурдность такой ситуации, но все же не решаются даже узнать, как все происходит на самом деле.

Спешим успокоить: чтобы купить и продать акции крупных или малоизвестных компаний, нет нужды ехать к ним «на поклон». Интернет дает возможность стать акционером, не вставая с дивана – понадобятся только доступ к сети и средства на карте или электронном кошельке. Существует множество брокеров, сайты которых дают возможность зарегистрироваться, открыть депозит, а затем за счет имеющихся на счету средства приобретать акции, обменивать их и продавать, увеличивая свой доход.

Принцип прост: все существующие акции торгуются на специализированной фондовой бирже, куда частное лицо доступ не имеет. Финансовые брокеры дают такой доступ за небольшую комиссию – путем регистрации на их сайте вы получаете возможность свободно покупать и продавать акции, не переводя их в «бумажный» вид и не заключая прямых договоров с каждым эмитентом. Работа ведется онлайн в режиме реального времени, а значит, вы можете своевременно реагировать на все изменения финансового рынка.

Сейчас брокерские услуги предлагают практически все солидные банки и финансовые холдинги. Это и упомянутые выше Сбербанк, Открытие, ВТБ 24, Райффайзен, и многие другие организации. Чтобы выбрать наиболее подходящего брокера, выясните следующие вопросы:

• Наличие у компании лицензии на ведение брокерской деятельности и разрешения биржи на работу в выбранной области. Проверить этот момент можно через сайты Центробанка и Московской биржи;
• Размер комиссий за ведение счета, вывод средств – причем учитывать надо не «рекламный», а реальный размер и набор, узнать который можно только из полных тарифов;
• Сумма минимального депозита – может не устанавливаться либо составлять от нескольких тысяч до 30-50 тысяч рублей;
• Удобство пользования личным кабинетом, доступ к рейтингам, аналитике и новостным лентам;
• Скорость вывода средств со счета;
• Надежность компании согласно рейтингам, количество активных клиентов, отзывы.

Современные технологии и развитие финансового рынка позволяют любому россиянину стать инвестором и владельцем пакета акций. Для этого требуется немногое – доступ в интернет, небольшая сумма сбережений и желание получить доход больше, чем по банковским вкладам. Уверенные в своих знаниях и навыках инвесторы могут самостоятельно управлять средствами, приобретая пакеты акций, для новичков существуют ПИФы – паевые фонды, где вопросами вложения средств занимаются специалисты.

Доход от вложений в акции может быть весьма высоким, но при этом стоит понимать, что риски в этом случае также существенно возрастают. Поэтому необходимо трезво рассчитывать свои силы и возможности, внимательно выбирать фонд или компанию и хладнокровно подходить к вопросу возможных потерь. Стоит помнить, что в краткосрочном периоде такие вложения (в особенности при пассивном управлении) очень редко приносят значимый доход и ориентироваться в своих ожиданиях на срок не менее 6 месяцев.

Топ-10 ПИФов по надежности и доходности

Важно понимать, что сам ПИФ не инвестирует. Вложением средств занимается управляющая фондом компания, поэтому доходность ПИФа во многом зависит от профессионализма ее команды. Проанализировав рейтинги ПИФов из открытого доступа, можно выделить ТОП-10, которые чаще всего рекомендуются аналитиками для инвестиций:

1. ОПИФ «Глобальный рынок акций». Находится под управлением компании БКС. Доходность фонда за истекший год превысила 40%.
2. ОПИФ «Глобальные инновации» с доходностью около 30%. Управляется компанией БКС.
3. ОПИФ «Ингосстрах-Передовые технологии» под управлением УК «Ингосстрах-Инвестиции» с доходностью 27% и более 96% за последние 3 года.
4. ОПИФ «Рынок драгоценных металлов», УК АО «БКС Управление благосостоянием», доход которого составляет 24,32% за год и 106,1% за 3 года (ранее «УРАЛСИБ Золото»).
5. ОПИФ «Газпромбанк-Золото» в управлении АО «Газпромбанк — Управление активами» с доходностью за 3 года 72,38% и за истекший период 19,48%.
6. ОПИФ Сбер-Фонд «Глобальные акции (Америка)» под управлением УК «Сбер Управление Активами» с доходность более 18% за год и 85,86% в последние 3 года.
7. ОПИФ «Ингосстрах-драгоценные металлы», активами которого управляет УК «Ингосстрах-Инвестиции». Доходность за год 15% и 25% в последние 3 года.
8. «ВТБ — Фонд Технологий будущего» с доходность 9,28% под управлением АО «ВТБ Капитал Управление активами».
9. ОПИФ «Альфа-Капитал Технологии», управляемый УК «Альфа-Групп» с доходностью чуть более 5% и более 80% за 3 года.
10. ОПИФ «Глобальный рынок облигаций», находящийся в управлении АО «БКС Управление благосостоянием» с доходностью за год 0,9%.

Максим Кривелевич, финансовый аналитик: «Инвестиции в ПИФ бессмысленны. Вместо того чтобы заработать на росте рынка и потерять на его падении, как это происходит в классических вариантах, инвестор, независимо от того, зарабатывает он или теряет, отдает еще и проценты управляющей компании. Тем, кто уже приобрел ПИФ, я бы рекомендовал не предпринимать никаких действий. В краткосрочной перспективе заработать на них невозможно, это механизм для долгосрочного инвестирования. Убыток возникает не в момент изменения графика на экране, а в момент, когда закрывается позиция, то есть в момент продажи. Купили паевые фонды – теперь ждите, несмотря на туманные перспективы позитивного развития сценария экономики страны. Возможно, ожидания затянутся «до пенсии». Хотя надежда есть, что, быть может, лет через пять удастся продать их без убытка».

Альтернатива паевым инвестиционным фондам

Как аналог ПИФов можете рассмотреть ETF (Exchange Traded Fund). Принцип работы схож, но у ETF на порядок меньшая комиссия за управление, их больше и покупать их проще. Весь процесс аналогичен обычной покупке акций через брокера. Бумаги ETF торгуются на обычных биржах.

Оптимальный вариант – вкладывать деньги в индексные фонды. Эти ETF копируют корзину соответствующего индекса, и каждая их акция является по сути портфелем из бумаг обычных компаний.

ПИФы вполне можно рассматривать как замену привычных банковских депозитов. Реально получить примерно ту же надежность, но в 1,5-2 раза большую прибыльность. При этом вы не будете ограничены во времени покупки и продажи паев фонда. Единственная сложность – выбор, но и этот вопрос решается просто. БКС предлагает выгодные ПИФы с высокой доходностью.

Что касается ETF, то это также неплохой вариант для инвестирования без завышенных рисков. Покупать их акции можно через брокера, реально получить доходность на уровне 8-10% годовых. В рамках одной статьи сложно охватить все вопросы, связанные с вложением в ПИФы и ETF. На все оставшиеся вопросы с радостью отвечу в комментариях.

На этом прощаюсь с вами, до скорой встречи. И не забудьте подписаться на обновления блога, так вы в числе первых будете узнавать о выходе очередной статьи.

Варианты для тех, кто не готов к потерям

Не идти на риск, особенно в кризис, — нормальная стратегия для консервативных инвесторов. В таком случае цель — не заработать, а спасти накопления от инфляции.

Таким людям стоит поискать долгосрочные депозиты с возможностью их досрочного закрытия без потери процентов, советует доцент кафедры государственных и муниципальных финансов РЭУ им. Плеханова Диана Степанова. Некоторые банки предлагают сейчас более 10% годовых по вкладам на срок более 2–3 лет, добавила она.

Альтернатива депозитам — государственные облигации (ОФЗ) и корпоративные облигации крупных надёжных компаний типа «Газпрома», «Сбера» и ЛУКОЙЛа. Диана Степанова советует смотреть в первую очередь на бумаги со сроком погашения до 2 лет.

На какой временной дистанции анализировать доходность

Любые инвестиции как хорошее вино: чем дольше работают, тем выше градус. В данном случае доходности. Поэтому, чтобы понять, какой ПИФ реально выгоднее, лучше анализировать его прибыльность на длительной дистанции. Обычно берут 3 года, но я предлагаю 5 лет. За это время, в принципе, будут видны все грехи и достижения фонда.

А вот еще интересная статья: Что такое структурная облигация, как и зачем ее покупать частным инвесторам

По состоянию на 2020 год рейтинг ПИФов по доходности за 5 лет выглядит следующим образом (еще немножко таблиц):

Название УК	Название ПИФа	Тип фонда	Доходность
Апрель Капитал	Акции сырьевых компаний	Акции	349,18%
Апрель Капитал	Акции	Акции	205,04%
Райффайзен Капитал	Сырьевой сектор	Акции	201,80%
ВТБ Капитал	Фонд Металлургии	Акции	197,40%
Апрель Капитал	Акции второго эшелона	Акции	184,65%
Уралсиб	Акции роста	Акции	182,65%
Райффайзен Капитал	США	Акции	182,51%
Агидель	Акции	Акции	176,59%
Система Капитал	Резервный Валютный	Облигации	176,41%
Лидер	Акции	Акции	174,11%
ОЛМА-Финанс	США	Фондов	167,03%
Открытие	США	Фондов	163,98%
ВТБ	Еврооблигаций	Облигаций	160,12%
Капиталъ	Мировая индустрия спорта	Акции	157,28%
РСХБ Управление активами	Акций	Акции	155,51%

Что обещают паевые фонды в России: уровень доходности и риска

Все больше предприимчивых россиян отодвигают на второй план банковские вклады и обращают внимание на менее популярные финансовые инструменты. На это влияют многочисленные рекламные предложения, продвигающие быстрое обогащение, и различные блоги в интернете. Купить акции или облигации может каждый, но нужно составить список перспективных компаний.

Для успешного заработка на ценных бумагах не хватит поверхностного обзора динамики стоимости за последние 3–5 лет. Нужны теоретические знания о конкретном рынке, практический опыт инвестирования и постоянный мониторинг экономических новостей.

В паевых инвестиционных фондах всю грязную работу делает портфельный менеджер управляющей компании. Он выбирает перспективные активы и формирует базу, которая должна приносить доход в долгосрочной перспективе. Анализ ПИФов показывает, что УК могут вкладывать деньги в разные направления: акции, облигации, биржевые индексы, недвижимое имущество и т. д.

В некоторых случаях управляющие компании инвестируют средства в зарубежные фонды, которые ориентируются на компании в разных нишах. Большим спросом пользуются субъекты из сферы IT и биотехнологий.

Для составления полной картины начинающий инвестор должен иметь представление о механизме работы паевых фондов. УК создает ПИФы, и на первом этапе собирает деньги заинтересованных вкладчиков. Параллельно менеджеры подбирают перспективные ниши, которые будут расти в течение длительного срока.

Для диверсификации рисков некоторые фонды закупаются не только акциями, но и облигациями, биржевыми индексами и т. п. Если ценные бумаги одной компании рухнут в цене, а другие зафиксируют прибыль, то общая просадка будет не такой заметной.

Плюсы ПИфов:

• низкий порог входа;
• большой выбор управляющих компаний;
• в конце календарного периода инвесторы получают отчет о деятельности УК;
• есть независимые регуляторы (специальный депозитарий и Центробанк РФ);
• прозрачная структура;
• оплата налогов только в момент продажи паев (если зафиксирована прибыль);
• высокая ликвидность (открытые ПИФы).

Авторитетные управляющие компании в России сдержаны в своих обещаниях. Они не гарантируют миллионный доход, но несут ответственность за состав портфеля. УК выгодно, чтобы цена пая росла, увеличивалась стоимость чистых активов (СЧА) и пополнялся список вкладчиков. По официальной статистике, одной из самых авторитетных организаций в этой сфере является «Сбербанк Управление активами» — свыше 160 тысяч участников. Не все получают прибыль, но если взглянуть на рейтинг самых доходных ПИФов этой управляющей компании, то становится ясно, что стоит выделить немного денег для приобретения у них паев.

Похожие записи:

• Проезд на красный свет светофора: штраф 2023 года
• Разъяснение положений ст. 291 УК РФ «Дача взятки»
• Выполнение тематических запросов (в ускоренном порядке)