Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Инвестиции в золото: плюсы и минусы, анализ рынка и прогноз цен на 2023 год». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Хотя многие в традиционном банковском секторе имеют привычку очернять золото как «камень-любимчик» или «варварский реликт» мира, которого больше не существует, центральные банки остаются крупнейшими покупателями золота на планете. Центральным банкам поручено управлять денежно-кредитной политикой страны, например, корректировать процентные ставки и выступать в качестве кредитора последней инстанции для коммерческих банков.
Что еще покупали россияне в “золотой лихорадке”
Спрос на золото подстегнул и продажи золотых инвестиционных монет, где порог входа существенно ниже. Например, Сбербанк продал еще 2 тонны золота именно в виде монет, и весь тираж в наличии был раскуплен на 100%, сообщила его пресс-служба. ПСБ реализовал в 2022 году 70 тысяч золотых монет, нарастив продажи на 15%. Лидер по количеству проданных слитков — ВТБ в прошлом году решил перезапустить продажу инвестмонет и реализовал 5 тысяч золотых.
Даже обезличенные металлические счета (ОМС) почувствовали на себе влияние “золотой лихорадки”, тем более, что часть банков стала давать возможность вывести с них слитки. Так, клиенты ВТБ открыли за год 45 тысяч таких счетов, их количество выросло на 85%. МТС банк запустил ОМС в марте 2022 года, а к концу года 6% его розничных клиентов открыли такие счета и покупали на них преимущественно золото, рассказывает директор по развитию клиентов состоятельного сегмента и частного банковского обслуживания МТС банка Маргарита Васильева. У Сбербанка на 1 января 2023 года на счетах ОМС клиенты держали 182 млрд рублей, в тоннах портфель вырос, утверждает его пресс-служба. Динамику к январю 2022 года по ОМС банк не раскрыл.
Как инвестировать в золото
Современное развитие экономики и инвестиционных услуг предлагают инвестору большое количество способов инвестирования, от покупки золотых изделий до покупки биржевых контрактов на золото.
Теперь о том, куда вложить деньги
Первое, что чаще приходит на ум — банковские вклады. Это надежный способ сохранить накопления и немного заработать. Проблема в том, что вклад не спасет деньги от инфляции. На конец 2022 года средняя годовая ставка составляла 7%, а инфляция — выше 12%, по заявлениям чиновников Минэкономразвития.
Если не устраивает хранение средств с перспективой их обесценивания, есть финансовые инструменты, которые приносят доход выше инфляции.
Ценные бумаги. В конце февраля на фондовом рынке начались проблемы — акции начали терять в цене, что принесло страхи в ряды инвесторов. Но в этом падении появился плюс — теперь акции, при хороших показателях компаний, торгуются с дисконтом и имеют потенциал к росту. А если приобретать бумаги, по которым платят дивиденды, портфель будет приносить пассивный доход. Более 50% портфеля рекомендуется держать в облигациях, так как они считаются надежными бумагами.
Драгоценные металлы. Хотя они уже не так привлекают инвесторов во время кризиса, но до сих пор остаются активами-укрытиями. Заработать на них много не получится, т. к. нет никаких периодических выплат, да и на конец 2022 года золото, например, было близко к максимальной цене.
Прогноз цен на драгметалл
Возможную существенную волатильность цен на золото на рынке отмечает руководитель управления аналитики по рынкам ценных бумаг Альфа-банка Борис Красноженов. По его оценкам, цена золота в 2023 году в среднем составит около $1,9 тыс. за тройскую унцию. При этом из-за волатильности цена может двигаться в широком диапазоне от $1,7 тыс. до $2,1 тыс.
«На динамику цены золота будут влиять краткосрочные ожидания по динамике ставок ФРС (Федеральной резервной системы США), развитие ситуации в экономике Китая, динамика инфляции, геополитические факторы и ожидания в отношении глобальной рецессии», — объясняет Красноженов. По его словам, ряд экспертов на рынке прогнозируют рост цен на золото до $3-4 тыс. за тройскую унцию в 2023 году. «Это возможно в случае утери мировыми ЦБ возможности контролировать инфляцию», — отмечает эксперт.
Директор по стратегии ИК «Финам» Ярослав Кабаков считает, что если ФРС продолжит повышать ставки, а экономика США сможет избежать рецессии, доллар продолжит укрепляться по отношению к основным валютам, и цены на золото смогут остаться на текущих уровнях в 2023 году.
«Однако в среднесрочной перспективе высокие процентные ставки замедлят рост экономики, что ослабит доллар и приведет к очередному ралли в котировках золота», — сказал эксперт.
Экономика золотодобытчиков завязана на долларе, поэтому ослабление рубля повышает доходы предприятий и стимулирует спрос населения.
«В этом отношении не приходится сомневаться, что мы увидим рост прибыли золотодобытчиков в 2023 году», — полагает Кабаков.
Среди экономистов считается несомненным, что инфляция в США прошла свой пик. Тем не менее, по общему мнению, ФРС продолжит повышать процентные ставки в 2023 году. Решающим вопросом на рынке золота является следующий: когда ФРС прекратит повышать процентные ставки, и можно ли ожидать, что процентные ставки снова снизятся уже в 2023 году?
В настоящее время пик процентной ставки в США ожидается на уровне около 5 %, который должен быть достигнут весной следующего года. Затем экономисты ожидают фазу, в которой процентные ставки останутся стабильными, пока не ожидается их новое снижение на фоне слабой экономики.
«Это может произойти во второй половине следующего года, поскольку к тому времени инфляция снизится достаточно сильно, а экономика США находится в состоянии рецессии с начала года», – сказал Фрич. Если это действительно произойдет, то можно ожидать небольшого роста цен на золото, сказал он. Фритч ожидает, что к концу 2023 года цена на золото составит 1850 долларов за тройскую унцию (31,1 грамма).
Аналитики, опрошенные информационным агентством Bloomberg, в среднем предполагают, что цена золота должна составлять 1835 долларов за унцию в конце 2023 года. Диапазон простирается от 1 600 долларов, что ожидают эксперты по сырьевым товарам в Landesbank Baden-Württemberg, до 1 900 долларов, что ожидают эксперты Deutsche Bank.
Этот металл настолько надежен?
У золота как инвестиционного актива имеются свои плюсы и минусы. К плюсам можно отнести сохранение покупательской способности, объясняет финансовый консультант, эксперт фондового рынка Михаил Грачев.
— Покупательная способность одного грамма в исторической перспективе остается практически неизменной. Можно сказать, что и раньше, и сейчас, и в будущем за стоимость одного грамма возможна покупка сопоставимой корзины продуктов и услуг, именно отсюда сохранение привлекательности актива.
Второй плюс — количество золота, находящегося в обращении, существенно ограничено. Ежегодно добывается около 3,5 тыс. тонн золота, и в масштабах мирового потребления это очень мало. Поэтому золота никогда не бывает много. Его невозможно, как фиатные деньги, напечатать больше, чем нужно, или намайнить по аналогии с криптовалютами.
Растёт ли цена золота?
Если смотреть графики цены на золото в течение 5 лет, то цена на жёлтый металл в среднем продолжала расти. Заметный скачок наблюдался в начале 2020 года, когда началась пандемия и хэджирование в золото действительно компенсировало рост инфляции.
Однако затем цена фактические встала и болталась в коридоре 1700-2000 USD за унцию (31 грамм). Даже сейчас, когда казалось бы экономика летит в тартарары, инфляция ставит рекорды за 40-100 лет, цена на золото падает, после краткого скачка в феврале-марте 2022.
Так что кажется, что золото потеряло всякий смысл… но правда ли это?
Давайте подумаем: за последние 13 лет эмиссия мировых Центральных банков составила 24 триллиона долларов США. Это астрономическая сумма. Эти средства были направлены в самые разные сектора экономики или, что чаще всего, в спекуляции на различных рынках, в частности, на финансовых. За 13 лет подорожало всё: еда, машины, недвижимость, медицинское обслуживание, энергия.
И только золото плюс-минус сохранило свою цену. Если посмотреть на график цены золота, то можно увидеть то, что знакомо электронщикам, работающим с шумными сигналами: ломанная линия и скачки, но при этом точно видно уровни цифровых импульсов. Будто есть некая планка, вокруг которой нужно работать.
По мнению некоторых (не самых мейнстримовых, как вы понимаете) аналитиков и экономистов, причина в том, что спрос на золото искусственно занижают, чтобы не разбалансировать существующую денежную систему. Не уничтожить доверие к ней.
Поэтому самое время перейти к причинам, почему золото стоит покупать в 2022 году.
Существует риск уйти в минус
По мнению экспертов, опрошенных «РБК-Недвижимостью», цены на жилье в 2023 году с большой долей вероятности будут снижаться, а ипотечные ставки расти. Поэтому к инвестициям в квадратные метры нужно подходить особенно взвешенно. Тенденция к снижению цен в 2023 году продолжится, поскольку ощутимых драйверов для роста спроса пока нет, а продление льготной ипотеки и расширение семейной уже не будет оказывать существенного эффекта, рассказывает аналитик ФГ «Финам» Наталия Пырьева.
Сам рынок недвижимости инертен, а текущая перегретость сформировалась с некоторым временным лагом. Значит, стадия коррекции только началась и займет время — это может продлиться от полугода до двух лет. «Таким образом, на данный момент инвестиции в недвижимость будут сопряжены c высокими рисками — снижением цен, ростом ставок, ухудшением благосостояния россиян (миграция также уменьшает долю платежеспособного спроса) и увеличением сроков окупаемости», — отметила аналитик.
По оценкам «Финам», сейчас средняя доходность от сдачи квартиры в аренду на длительный срок составляет 4–6% (для первичного рынка — ближе к нижней границе, для вторичного — к верхней), а окупаемость — около 19 лет. «Если говорить о посуточной сдаче, то доходность может быть выше. При перепродаже доходность будет ниже, чем от долгосрочной аренды», — добавила Наталья Пырьева.
Похожий прогноз дала и эксперт «ЦИАН.Аналитики» Виктория Кирюхина. По ее словам, рассчитывать на доходность, как в 2020–2021 годах, сейчас не получится: с мая 2022 года рынок показывает околонулевую динамику цен, а в отдельные месяцы — небольшое снижение. «В ближайшие месяцы эта тенденция сохранится. Предпосылок для разворота тренда сейчас нет: ипотечное кредитование стало дороже, речь не только о повышении ставки по льготной ипотеке, но и об отмене нулевых ставок по кредитам», — отметила Виктория Кирюхина. «Прогноз на весь год сейчас делать сложно — много внешних факторов, которые могут кардинально изменить ситуацию на рынке. Но в целом инвестиции в недвижимость сейчас больше воспринимаются как инструмент сохранения капитала, а не приумножения», — добавила эксперт.
Почему отменили НДС на золото?
До марта 2022 года НДС на покупку физического золота был установлен на уровне 20%. Это значит, что покупатель тратил на налог на добавленную стоимость почти 1/5 от первоначальной цены драгметалла. Вероятность роста цены на золото в краткосрочном периоде хотя бы на 20 процентов выглядит очень маловероятной, поэтому подобная ситуация не очень привлекала инвесторов.
Но в условиях ограничений на покупку валюты и нестабильности российского финансового рынка, населению требуются альтернативы вложениям в иностранную валюту, чтобы сохранить свои сбережения. Такой альтернативой являются драгоценные металлы. И 9 марта 2022 года Путин подписал закон, согласно которому сделки по покупке слитков не облагаются налогом на добавленную стоимость.
Стоит ли инвестировать в серебро сегодня
Чтобы получить хороший доход от инвестиций в серебро, важно подобрать удачную точку входа. И начать стоит с технического анализа — метода прогнозирования цен на основе исторических данных и специальных индикаторов (математических формул). Сегодня его выводы выглядят так:
Виджет собирает информацию от 25 индикаторов и оценивает текущую рыночную ситуацию. Не сказать, что сигналы очень точные, но общее представление о движениях серебра дает. Чтобы получить подходящую именно вам информацию, нужно правильно выбрать таймфрейм в зависимости от ожидаемой длительности сделки:
- до 1 дня — 1 минута, 5 минут, 15 минут;
- от 1 дня до 1 недели — 30 минут, 1 час, 2 часа;
- от 1 недели до 1 месяца — 4 часа;
- от 1 месяца до 6 месяцев — 1 день,
- от 6 месяцев — 1 неделя.
В инвестициях с многолетним горизонтом серебро показывает себя хуже золота, поэтому лучше всего подойдет дневной график с ожидаемой длиной сделки в несколько месяцев. При получении хорошей прибыли стоит ее выводить и перекладывать в более надежные инструменты.
Еще один способ найти хорошую точку входа — проанализировать актуальное соотношение цен золота и серебра:
Соотношение золота и серебра — один из самых надежных индикаторов состояния рынка серебра. Чем больше значение, тем выше потенциал серебра к росту. Исторически, соотношение колеблется от 30-40 (серебро слишком дорогое) до 100-120 (серебро слишком дешевое). Вот несколько примеров (доходность указана за следующие 12 месяцев):
- Октябрь 1986, значение 80, сигнал
Насколько выросли продажи золота в РФ за месяц
Инвестиции в золото в марте 2022 года дают рекордный показатель. Один только ВТБ продал слитков общим весом в тонну. Люди покупают золото вместо доллара, который из-за путинской войны на Украине невозможно взять в наличной форме.
Спрос на золото начал расти благодаря тому, что госдума рассмотрела в первом чтении отмену НДС в размере 20 %. 9 марта 2022 года действующий президент РФ подписал соответствующий указ.
Раньше физлицо в РФ имело право купить золотой слиток только с наценкой в размере 20 %. При обратной продаже НДС не возвращался. Поэтому до 9 марта инвестиции в золото в 2022 году были не очень хорошим вариантом. Но после отмены НДС ситуация чуть-чуть улучшилась.
ВТБ дал разъяснения: за март 2022 года получил больше 200 заказов на желтый драгметалл:
- самый популярный размер слитков — 1 кг;
- средний объем покупки — 5 кг.
По словам представителей финучреждения, сейчас, в 2022 году, выгодно покупать золото в России. Оно поможет:
- диверсифицировать риски;
- защитить портфель от неопределенности на финансовых рынках.
ВТБ ответил на вопрос «Есть ли смысл покупать золото в 2022 году?». Банк напоминает: драгметаллы — защитный инструмент. Их самый лучший показатель становится заметен на дистанции от 3 до 5 лет.
Это значит, каждый, кто обдумывает, покупать ли золото в 2022 году, должен понимать: держать его придется очень долго. Возможно, выгодно воспользоваться им смогут следующие поколения, которым оно перейдет.
На вопрос «Стоит ли покупать золото в Сбербанке в 2022 году?» ряд инвесторов ответил положительно. Об этом говорит статистика, которой уже 2 недели. Спрос на золото, палладий вырос вчетверо.
Что лучше купить: золото или доллары сейчас
Даже когда для физлиц действовал 20%-ный НДС, золото пользовалось стабильным спросом. В РФ рост интереса к инвестициям в желтый драгметалл начался еще в 2020-м.
При этом в 2020-м на покупке и последующей продаже золота теряли от 20 % до 40 % инвестиций. Потому что проблема не только в НДС. Она в бешеной марже, которую установили на покупку финучреждения.
Маржа осталась и сейчас. Поэтому не стоит покупать золото в апреле 2022 года, если через месяц вы планируете его продать. Так точно заработать не получится.
В странах, где нет НДС, спрос на золото достаточно высокий. Его покупают:
- в США,
- Германии,
- Индии,
- Китае,
- Таиланде.
Россия в этом плане вряд ли станет исключением. Ожидается, что популярность инвестиций в золотые слитки и иные формы золота будет идти вверх. Особенно из-за путинской войны на Украине, когда вкладываться в доллар США невыгодно из-за бешеных комиссий и маржи. К тому же делать это бесполезно. Наличные никто не даст.
Еще один важный показатель для импульса — это индекс относительной силы или «RSI». Этот драйвер показывает ускорение цен в сравнении с предыдущими 14 циклами. Нарастание положительной динамики подтверждается ростом «RSI» в июне прошлого года. Настораживает лишь то, что сегодня этот индекс находится на отметке 77. Это превышает триггерную планку перекупаемости (70) и способствует приходу коррекции.
Мониторинг предшествующих максимумов помогает применять «RSI». Так происходит определение степени ускорения импульса. Уровень индекса за неделю пришел к отметке 84, что дает надежду на дальнейшее усиление положительной динамики импульса и очередной взлет цены золота.
Растущий тренд тоже стремится ввысь. Еще в январе 2022 года скользящая средняя за 50 недель достигла пересечения с 10-недельным графиком. Последний продолжил свой рост. Это говорит о тенденции дальнейшего подъема в среднесрочной перспективе.
Что происходило на российском рынке золота?
Цены в РФ вели себя немного иначе. Россия не участвовала в скупке драгоценного металла, хотя желание было. Но после начала СВО российские золотовалютные резервы были заморожены, и тогда центральный банк стал закупать золото на внутреннем рынке.
Однако Минфин США не дремал и ввел также санкции для компаний, хоть как-то помогающих участвовать в скупке золота банку России. Организации, пусть даже просто обеспечивающие логистику и косвенно задействованные в «золотых» операциях попадали под пресс. После этого закупка драгметалла прекратилась и на внутреннем рынке. В связи с этим запасы металла в России снизились.
Золото в России продается в рублях. После того как котировки в долларах на мировых рынках устремились вниз, его стоимость стала понижаться и в рублях: РФ — это часть мировой финансовой системы. Однако по сравнению с другими странами, российский металл получил двойной удар: его цена снизилась сначала в американской валюте, а затем и в рублях, укрепившегося сильнее, чем когда бы то ни было в российской истории.