Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Как производится расчет чистых активов». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
У компаний есть активы: это недвижимость, деньги, земля, инструменты, мебель. Еще есть пассивы – это задолженности организации: займы, взыскания, краткосрочные и долгосрочные обязательства за исключением доходов будущих периодов.
Как увеличить чистые активы предприятия
Увеличение активов происходит несколькими способами:
- Через ежегодную переоценку средств.
- Приостановить выплату дивидендов.
- Вклад учредителей в имущество без изменения уставного капитала (добавочный капитал).
- При списании безнадежных кредитов.
Иногда пути экономии в бизнесе неочевидны – задумайтесь, возможно вы сможете выйти в плюс с помощью автоматизации процессов. Коллтрекинг Calltouch позволяет экономить время и оптимизировать рекламный бюджет – сервис записывает звонки в компанию, автоматически ставит теги и определяет источник звонка.
Оценка чистых активов
Оценка стоимости чистых активов акционерных обществ – регулярная необходимая процедура, проведение которой предписывается законодательством. Величина стоимости чистых активов:
- характеризует степень защиты интересов инвесторов и кредиторов;
- используется при обосновании цены акций компаний;
- необходима для вычисления доли участника, покидающего общество;
- используется при реорганизации;
- используется как инструмент для корректирования структуры капитала компании;
- служит индикатором для выявления приближения кризиса на предприятии;
- регулирует выплаты дивидендов участникам (при показателе ниже уставного капитала и резервного фонда, или если он станет таковым после отчислений – выплаты не производятся).
Процедура расчета и оценки чистых активов организации
Оценка стоимости активов – сложная и многозадачная процедура, для осуществления которой необходимо располагать не только определенными знаниями, но и опытом. Проводить оценку самостоятельно, не имея соответствующего опыта, – рискованная затея. Результаты могут оказаться недостоверными. Руководство же подобными сведениями в предпринимательской деятельности может стать фатальным для дела. Поэтому оценку стоимости предприятий часто поручают независимым специалистам из профильных компаний.
Деятельность по оценке активов регламентируется Законом № 135-ФЗ «Об оценочной деятельности в Российской Федерации». Согласно требованиям, оценка производится без учета влияния экстремальных обстоятельств. Процедура осуществляется на добровольной основе, чтобы обеспечить на рынке честную конкуренцию. При оценке учитывается, что бизнес стоит столько, сколько способен принести прибыли. Максимальный размер чистых активов — минимальный результат, полученный при расчете. Учитывается в расчетах не только настоящее положение дел, но и будущие доходы.
Методика расчета стоимости чистых активов регламентируется приказом Министерством финансов о «Порядке оценки чистых активов» и имеет вид:
ЧА = ОА – ДО
ЧА – чистые активы, ОА – объем активов, принимаемых к расчету, ДО – долговые обязательства, прописываемые в бухгалтерской отчетности.
При расчете стоимости активов организации принимаются во внимание нормативные акты из области бухгалтерии. Поэтому нововведения в бухгалтерской отчетности должны учитываться и при оценке.
Сведения об активах размещаются в документации по бухгалтерскому балансу. Для оценки активов баланса проводится анализ оборотных и внеоборотных ресурсов фирмы. Внеоборотные средства состоят из нематериального имущества и доходных вложений на него, стоимости незавершенных объектов строительства и пр. Оборотные средства включают стоимость запасов продукции, НДС по приобретенным ценностям, краткосрочные вложения, денежные средства и пр.
Также к расчету принимаются пассивы. Пассивы состоят из:
- долгосрочных и краткосрочных обязательств (займы, кредиты и пр.);
- задолженности по кредитам;
- задолженности по дивидендам;
- резервов будущих расходов и др.
Имущественный подход основан на определении рыночной стоимости всех видов недвижимости предприятия за вычетом долговых обязательств. Балансовая стоимость активов компании в результате инфляции, изменений рыночных условий, используемых методов бухгалтерского учета и других факторов отличается от рыночной стоимости, поэтому оценщик должен пересчитать балансовую стоимость активов по рыночной стоимости на дату оценки.
Подход собственности включает два метода:
- Метод стоимости чистых активов (метод накопления активов).
- Метод ликвидационной стоимости.
Чистые активы — значение
Чем лучше показатель Чистые активы, тем выше инвестиционная привлекательность организации, тем больше доверия со стороны кредиторов, акционеров, работников. И напротив, чем ниже значение показателя «чистые активы», тем выше риск банкротства организации. Поэтому в интересах руководства организации контролировать значение, не допускать падения показателя до критического значения, установленного законодательством, изыскивать пути повышения.
Значение показателя Чистые активы — это индикатор благополучия или неудач организации, на основании которого собственник оценивает действия менеджмента и принимает управленческие решения.
Величина показателя Чистые активы, рассчитанная по ликвидационному балансу, показывает ту часть стоимости активов компании, которая будет распределена среди собственников компании при ликвидации. Речь как о фактическом ликвидационном балансе, так и о балансе, составляемом в условиях фиктивной ликвидации. Т.е. в условиях предположения: «На что рассчитывают собственники, если процедура ликвидации будет начата сейчас?».
Анализ стоимости чистых активов
Несложно сделать вывод, что при анализе чистых активов на выходе должен получиться положительный результат. Отрицательный будет говорить о том, что фирма убыточна и с большой долей вероятности в скором будущем может стать совсем неплатежеспособной, то есть несостоятельной. Исключением может быть только недавно открытая фирма, поскольку за время ее существования вложенные средства не успели себя оправдать и не принесли дохода по объективным причинам. Таким образом, динамика расчета чистых активов является одним из ключевых показателей финансового состояния компании.
Отметим, что при расчете и оценке чистых активов большую роль играет уставный капитал фирмы. Если сумма чистых активов превысит величину уставного капитала, это говорит о благополучии компании. Если же чистые активы на каком-то этапе станут меньше суммы уставного капитала, это свидетельствует об обратном: организация работает себе в убыток.
Значение показателя «чистые оборотные активы»
Предприятие в ходе своей деятельности использует ресурсы, именуемые в бухгалтерском учете активами. Они подразделяются на внеоборотные и оборотные.
Объем и состав чистых оборотных активовопределяют важнейшие условия финансовой стабильности предприятия. Оптимальное значение собственных оборотных ресурсов позволяет организации не только погашать долговые обязательства, но и вкладывать средства в дальнейшее расширение бизнеса. Это является важным обстоятельством для инвесторов и кредиторов при рассмотрении возможности финансовых вложений в деятельность компании.
Дополнительную информацию об оборотных активах см. в материале «Чистые активы — что это в балансе (нюансы)?».
Интерпретация полученного значения в анализе
Оценка полученного значения ЧОК производится по следующей логике:
- Если расчет привел к положительному результату (превышению оборотного капитала над обязательствами), мы можем говорить о хорошей финансовой стабильности и платежеспособности предприятия, т. к. его собственных оборотных средств хватает для полноценного осуществления текущей деятельности без привлечения заемных ресурсов.
- Если расчет привел к отрицательному результату (превышению обязательств над оборотным капиталом), следует отметить финансовую нестабильность, т. к. собственных оборотных средств предприятия не хватает на осуществление текущей деятельности, а потому необходимо привлечение заемных ресурсов.
ВАЖНО! В отдельных случаях слишком высокое значение показателя чистых оборотных активов может говорить о том, что предприятие не использует эффективно имеющиеся в его распоряжении свободные оборотные средства: не вкладывает их в деятельность, не инвестирует, чтобы получить доход, и так далее. Или же такое превышение может указывать на то, что для финансирования оборотных ресурсов используются долгосрочные заемные средства. Этот факт также следует рассматривать как негативный в плане оценки финансовой стабильности предприятия.
Подробнее по данной теме читайте в материале «Что относится к чистым оборотным активам?».
Последствия для ООО и АО, когда ЧА меньше УК
Согласно ст. 30 закона «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 08.02.1998 № 14-ФЗ, если по прошествии финансового года оказалось, что чистые активы ООО меньше уставного капитала, компания обязана либо снизить уставный капитал, либо провести процедуру ликвидации. При этом анализируемый год должен быть третьим или последующим после годов, в которых наблюдалась такая ситуация. Решение о проведении того или иного мероприятия принимается в течение 6 месяцев после завершения текущего года.
Такое же решение утверждается и в отношении акционерных обществ, о чем указано в п. 6 ст. 35 закона «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 № 208-ФЗ. Кроме того, согласно п. 7 ст. 35 этого закона, если в течение анализируемого года (по отчетности за 3, 6 и 9 месяцев) наблюдается подобная ситуация, акционерное общество должно опубликовать в СМИ уведомление о понижении стоимости ЧА.
Ликвидация организаций, у которых в течение 2 лет и более ЧА были меньше УК, проводится в принудительном порядке, о чем указано в п. 11 ст. 7 закона «О налоговых органах» от 21.03.1991 № 943-I. В соответствии с данным нормативным актом налоговики имеют право выдвигать судебные исковые требования о ликвидации предприятия любой формы хозяйствования по законодательно установленным основаниям.
ВАЖНО! В годовой отчет ООО обязательно включите раздел о состоянии ЧА. Для этого укажите сведения о динамике изменений размера ЧА за 3 последних завершенных финансовых года, а также о сравнении их с УК. Если размер ЧА меньше УК, надо указать причины и факторы, приведшие к такой ситуации, и перечень мер для ее исправления.
Если стоимость чистых активов по окончании 2020 года окажется ниже размера уставного капитала, то последствия будут менее болезненными. Данные изменения связаны с распространением коронавируса и вступили в силу 7 апреля 2020 г. (Федеральный закон от 07.04.2020 № 115-ФЗ).
Внимание! Предупреждение от «КонсультантПлюс»:
Снижение стоимости чистых активов АО и ООО
Если стоимость чистых активов общества по окончании 2020 года окажется ниже размера его уставного капитала не придется:
. Все подробности см. в К+.
Чистые активы и уставный капитал
Упрощенно чистыми активами считают разницу между активами и обязательствами компании. Эта разница может быть как положительной, так и отрицательной.
Отрицательная разница говорит о том, что если компания решит погасить все свои обязательства перед третьими лицами, то собственных средств ей не хватит. Положительная свидетельствует о финансовой устойчивости фирмы.
Читайте в бераторе «Практическая энциклопедия бухгалтера»
А еще чистые активы могут оказаться меньше уставного капитала компании. Если это имеет место в самом начале деятельности фирмы, то такой результат можно временно признать нормальным. Он говорит о том, что компания еще не «раскрутилась» и существовала на средства уставного капитала.
В дальнейшем, чтобы утверждать о хорошем финансовом положении компании, показатель ее чистых активов должен превышать уставный капитал. То есть вложенные средства не истрачены, а преумножены, что означает эффективную работу фирмы.
Читайте в бераторе «Практическая энциклопедия бухгалтера»
Соотношение данного показателя с величиной уставного капитала
Сравнивать величину чистых активов с размером уставного фонда необходимо при расчете дивидендов, которые подлежат уплате акционерам.
Если чистые активы предприятия меньше минимально допустимой величины уставного капитала (для ООО – 10 тыс. р., для ЗАО – 10 тыс. р., для ОАО – 100 тыс. р.), то такая фирма подлежит ликвидации в сроки, установленные законом.
Но суд может принять решение о том, что компания может продолжать свою деятельность даже при отрицательном показателе чистых активах, если имеются доказательства того, что фирма жизнеспособна, а ее нарушения или малозначительны, или их последствия были нивелированы.
Давайте рассмотрим пример, чтобы все стало понятным. Имеем некоторое предприятие, называющееся ООО «Урал». Имеем бухгалтерскую книгу, в которой по состоянию на 01.01.2016 имеются следующие показатели:
| Наименование пункта | Сумма, р |
| Активы | |
| 1. Внеоборотные | 2 000 000 |
| Остаточная стоимость имеющихся активов | 1 000 000 |
| Инвестиции в незаконченную постройку новых цехов | 500 000 |
| Имеющиеся долгосрочные инвестиции | |
| 2. Оборотные | |
| Количество сырья на складах | 200 000 |
| Задолженность дебиторская | 400 000 |
| Долги совладельцев | 50 000 |
| Свободные деньги на счетах | 500 000 |
| Пассивы компании | |
| 3. Резервы компании, ее капиталы | |
| Уставной фонд | 100 000 |
| Неперераспределенная прибыль компании | 1 000 000 |
| 4. Обязательства долгосрочные | |
| Займ | 750 000 |
| 5. Обязательства краткосрочные | |
| Имеющиеся кредиты | 250 000 |
| Имеющиеся долги | 50 000 |
| Прочее | 1 500 000 |
Анализ полученных результатов
Полученная величина определяет платежеспособность организации, прибыльность, а иногда и дальнейшее развитие. Из показателя следует судить о возможности погашения компанией своих обязательств, инвестирования в расширение производства либо открытия новых направлений.
Поэтому нормальное значение чистых активов должно быть положительной величиной
. Когда величина ЧА отрицательная, фирма считается несостоятельной, зависящей от кредитов и не имеющей собственных доходов. Чем выше показатель — тем платежеспособней и привлекательней для инвесторов данная компания.
Анализ показателя включает:
- Мониторинг изменений размера ЧА, для этого делается их сравнение на начальную и на конечную дату отчётного периода. И уже исходя из полученных результатов выявляются причины, способствующие увеличению либо убыванию собственных средств.
- Оценка реальности динамики ЧА, применяется для вычисления пропорции чистых и совокупных активов на начало и на конец отчётного периода. Большое увеличение показателя на конечную дату бывает связано с ростом общих средств, а прирост ЧА на самом деле несущественный.
- Оценка эффективности использования. Определяется путём вычисления и изучения коэффициентов оборачиваемости и рентабельности.
Поскольку при проведении анализа данную величину сравнивают с данными по выручке и чистой прибыли за год, при расчётах правильнее использовать не фиксированную цифру чистых активов на конечную дату, а среднее значение за этот период.
Метод ЧА в оценке бизнеса
Данный способ позволяет оценить стоимость бизнеса по его активам. Его целесообразно применять к инвестиционным и холдинговым компаниям, а также предприятиям, владеющим значительным объемом финансовых и материальных активов.
Балансовая стоимость имущества сравнивается с рыночной. Здесь применяется затратный подход, подразумевающий, что здравомыслящий инвестор никогда не купит объект по цене, превышающей затраты на его замещение. Иными словами, если дешевле построить самим, то строим сами, а не покупаем.
Исходя из этого оценивается, насколько адекватна балансовая стоимость имущества по сравнению с рыночной, а потом рассчитывается размер чистых активов. Метод позволяет составить представление о соотношении имущества и обязательств компании, однако является статичным и позволяет оценить только текущее состояние. А, как и говорилось ранее, величина ЧА может временно падать из-за отдельных финансовых решений руководства, последствия которых могут нейтрализоваться уже в следующем отчётном периоде.
Значение оценки чистых активов
От уровня чистых активов зависит привлекательность компании для инвесторов, а также степень доверия кредиторов, акционеров, персонала. При низком уровне данного показателя возрастает риск банкротства. По этой причине руководству важно всеми силами контролировать его значение, не допуская снижения до критического уровня, установленного законом.
Таким образом, можно ответить на вопрос о том, что такое чистые активы организации – это основная характеристика, говорящая о благополучии/проблемах компании, позволяющая владельцу бизнеса оценивать действия менеджмента и принимать управленческие решения.
Что такое чистые активы в балансе? Величина данного показателя по ликвидационному балансу показывает, какая доля стоимости ресурсов фирмы будет распределена между владельцами в случае ее ликвидации. Это актуально для фактического ликвидационного баланса и баланса, подготавливаемого в условиях фиктивной ликвидации. То есть в качестве предположения, на что могут рассчитывать собственники, если прямо сейчас приступить к процедуре ликвидации.
Чистые активы при расчетах с учредителями
Существуют две основные ситуации, когда работающее ООО производит выплаты своим участникам:
- Выплата дивидендов.
- Выплата действительной стоимости доли при выходе участника из общества.
В обоих указанных случаях нужно учитывать размер чистых активов.
Когда учредители собираются направить полученную прибыль или ее часть на выплату дивидендов, то необходимо, в частности, соблюдать следующие правила (ст. 29 закона № 14-ФЗ):
- Размер чистых активов не должен быть меньше суммы уставного капитала и резервных фондов на момент принятия решения или фактической выплаты.
- Размер чистых активов не должен стать меньше этой суммы после выплаты дивидендов.
Участник, который покидает компанию, должен получить часть суммы чистых активов, соответствующую его доле. Стоимость чистых активов определяется по данным бухгалтерской отчетности за прошедший год.
Здесь действует правило, аналогичное ситуации с выплатой дивидендов. Выплата действительной стоимости доли не должна привести к тому, что чистые активы компании станут меньше ее уставного капитала. В противном случае организация должна сначала уменьшить УК, а уже затем производить расчеты с выходящим участником.
Так как для уменьшения уставного капитала закон установил ограничения, то и максимальная сумма, которую может получить участник при выходе из ООО, тоже ограничена. Она равна разности между текущим размером чистых активов и минимальным размером УК (п. 8 ст. 23 закона № 14-ФЗ).